EX-99.2 3 c89430exv99w2.htm EXHIBIT 99.2 Exhibit 99.2
Exhibit 99.2
ABERCROMBIE & FITCH
QUARTERLY FINANCIAL INFORMATION (UNAUDITED)
(Note 1)
(IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS, RATIOS AND STORE DATA)
                                                                                                 
    2006                    
    (53 week year)     2007     2008     2009  
    (% Change)                   (% Change)                   (% Change)                   (% Change)                
    (Comp             (Total)     (Comp             (Total)     (Comp             (Total)     (Comp             (Total)  
PERIOD   Stores)             (% Change)     Stores)             (% Change)     Stores)             (% Change)     Stores)             (% Change)  
1. Sales
                                                                                                
1st Qtr
     6 %     657,271       20 %     -4 %     742,410       13 %     -3 %     800,178       8 %     -30 %     612,136       -24 %
2nd Qtr
     0 %     658,696       15 %     -2 %     804,538       22 %     -4 %     845,799       5 %     -30 %     648,459       -23 %
3rd Qtr
     5 %     863,448       22 %     1 %     973,930       13 %     -14 %     896,344       -8 %                        
4th Qtr
     -3 %     1,138,744       18 %     -1 %     1,228,969       8 %     -25 %     997,955       -19 %                        
 
                                                                                                
Year
     2 %     3,318,158       19 %     -1 %     3,749,847       13 %     -13 %     3,540,276       -6 %                        
6 Mos
     3 %     1,315,967       18 %     -3 %     1,546,948       18 %     -4 %     1,645,977       6 %     -30 %     1,260,595       -23 %
9 Mos
     4 %     2,179,415       20 %     -1 %     2,520,878       16 %     -8 %     2,542,321       1 %                        
 
                    (% of Sales)                     (% of Sales)                     (% of Sales)                     (% of Sales)  
2. Cost of Goods Sold
                                                                                        
1st Qtr
         227,355       34.6 %         255,141       34.4 %         266,012       33.2 %         224,452       36.7 %
2nd Qtr
             203,438       30.9 %             251,100       31.2 %             252,830       29.9 %             217,456       33.5 %
3rd Qtr
             295,250       34.2 %             328,887       33.8 %             304,401       34.0 %                        
4th Qtr
             383,109       33.6 %             403,352       32.8 %             355,341       35.6 %                        
 
                                                                                                
Year
             1,109,152       33.4 %             1,238,480       33.0 %             1,178,584       33.3 %                        
6 Mos
             430,793       32.7 %             506,241       32.7 %             518,842       31.5 %             441,908       35.1 %
9 Mos
             726,043       33.3 %             835,128       33.1 %             823,243       32.4 %                        
 
                    (% of Sales)                     (% of Sales)                     (% of Sales)                     (% of Sales)  
3. Gross Profit
                                                                                        
1st Qtr
         429,915       65.4 %         487,269       65.6 %         534,166       66.8 %         387,684       63.3 %
2nd Qtr
             455,258       69.1 %             553,438       68.8 %             592,969       70.1 %             431,003       66.5 %
3rd Qtr
             568,198       65.8 %             645,043       66.2 %             591,943       66.0 %                        
4th Qtr
             755,635       66.4 %             825,617       67.2 %             642,614       64.4 %                        
 
                                                                                                
Year
             2,209,006       66.6 %             2,511,367       67.0 %             2,361,692       66.7 %                        
6 Mos
             885,173       67.3 %             1,040,707       67.3 %             1,127,135       68.5 %             818,687       64.9 %
9 Mos
             1,453,372       66.7 %             1,685,750       66.9 %             1,719,078       67.6 %                        
     
(1)   The unaudited financial results for the thirteen weeks ended May 2, 2009 have been updated to include the non-cash impairment charge recorded in the first quarter, associated with the strategic review of the Ruehl business. The impairment charge is reflected in the condensed consolidated financial statements filed with Abercrombie & Fitch Co.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the fiscal quarter ended May 2, 2009 filed with the Securities and Exchange Commission on June 9, 2009.
Q4 2006 Results are based on 14-week quarter

 

 

 

ABERCROMBIE & FITCH
QUARTERLY FINANCIAL INFORMATION (UNAUDITED)
(Note 1)
(IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS, RATIOS AND STORE DATA)
                                                                 
    2006                    
    (53 week year)     2007     2008     2009  
PERIOD           (% of Sales)             (% of Sales)             (% of Sales)             (% of Sales)  
4. Total Stores and Distribution Expense
                                    
1st Qtr
     258,352       39.3 %     308,238       41.5 %     341,788       42.7 %     389,599       63.6 %
2nd Qtr
     270,494       41.1 %     334,417       41.6 %     360,719       42.6 %     367,199       56.6 %
3rd Qtr
     308,456       35.7 %     355,770       36.5 %     386,545       43.1 %                
4th Qtr
     349,770       30.7 %     388,421       31.6 %     422,459       42.3 %                
 
                                                                
Year
     1,187,071       35.8 %     1,386,846       37.0 %     1,511,511       42.7 %                
6 Mos
     528,846       40.2 %     642,655       41.5 %     702,507       42.7 %     756,798       60.0 %
9 Mos
     837,302       38.4 %     998,425       39.6 %     1,089,052       42.8 %                
 
            (% of Sales)             (% of Sales)             (% of Sales)             (% of Sales)  
5. Total Marketing, General and Administrative Expense
                                  
1st Qtr
     89,699       13.6 %     90,175       12.1 %     104,698       13.1 %     92,537       15.1 %
2nd Qtr
     85,340       13.0 %     98,440       12.2 %     109,024       12.9 %     88,671       13.7 %
3rd Qtr
     97,167       11.3 %     103,996       10.7 %     104,959       11.7 %                
4th Qtr
     101,623       8.9 %     103,147       8.4 %     100,978       10.1 %                
 
                                                                
Year
     373,828       11.3 %     395,758       10.6 %     419,659       11.9 %                
6 Mos
     175,039       13.3 %     188,615       12.2 %     213,722       13.0 %     181,208       14.4 %
9 Mos
     272,206       12.5 %     292,611       11.6 %     318,681       12.5 %                
 
            (% of Sales)             (% of Sales)             (% of Sales)             (% of Sales)  
6. Other Operating Income, Net
                                    
1st Qtr
     (2,121 )     -0.3 %     (3,854 )     -0.5 %     (2,941 )     -0.4 %     (1,335 )     -0.2 %
2nd Qtr
     (3,005 )     -0.5 %     (3,551 )     -0.4 %     (754 )     -0.1 %     (3,333 )     -0.5 %
3rd Qtr
     (266 )     0.0 %     (1,310 )     -0.1 %     299       0.0 %                
4th Qtr
     (4,592 )     -0.4 %     (3,019 )     -0.2 %     (5,468 )     -0.5 %                
 
                                                                
Year
     (9,983 )     -0.3 %     (11,734 )     -0.3 %     (8,864 )     -0.3 %                
6 Mos
     (5,126 )     -0.4 %     (7,405 )     -0.5 %     (3,695 )     -0.2 %     (4,668 )     -0.4 %
9 Mos
     (5,392 )     -0.2 %     (8,715 )     -0.3 %     (3,396 )     -0.1 %                
     
(1)   The unaudited financial results for the thirteen weeks ended May 2, 2009 have been updated to include the non-cash impairment charge recorded in the first quarter, associated with the strategic review of the Ruehl business. The impairment charge is reflected in the condensed consolidated financial statements filed with Abercrombie & Fitch Co.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the fiscal quarter ended May 2, 2009 filed with the Securities and Exchange Commission on June 9, 2009.
Q4 2006 Results are based on 14-week quarter

 

 

 

ABERCROMBIE & FITCH
QUARTERLY FINANCIAL INFORMATION (UNAUDITED)
(Note 1)
(IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS, RATIOS AND STORE DATA)
                                                                 
    2006                    
    (53 week year)     2007     2008     2009  
PERIOD         (% of Sales)           (% of Sales)           (% of Sales)           (% of Sales)  
7. Operating Income (Loss)                                
1st Qtr
     83,985       12.8 %     92,710       12.5 %     90,621       11.3 %     (93,117 )     -15.2 %
2nd Qtr
     102,429       15.6 %     124,132       15.4 %     123,980       14.7 %     (21,534 )     -3.3 %
3rd Qtr
     162,841       18.9 %     186,587       19.2 %     100,140       11.2 %                
4th Qtr
     308,834       27.1 %     337,068       27.4 %     124,645       12.5 %                
 
                                                                
Year
     658,090       19.8 %     740,497       19.7 %     439,386       12.4 %                
6 Mos
     186,415       14.2 %     216,842       14.0 %     214,601       13.0 %     (114,651 )     -9.1 %
9 Mos
     349,256       16.0 %     403,429       16.0 %     314,741       12.4 %                
                                                                 
          (% of Sales)           (% of Sales)           (% of Sales)           (% of Sales)  
8. Interest Income, Net                                
1st Qtr
     (3,166 )     -0.5 %     (3,711 )     -0.5 %     (7,646 )     -1.0 %     (1,374 )     -0.2 %
2nd Qtr
     (2,765 )     -0.4 %     (4,143 )     -0.5 %     (1,757 )     -0.2 %     (1,778 )     -0.3 %
3rd Qtr
     (3,252 )     -0.4 %     (4,618 )     -0.5 %     (560 )     -0.1 %                
4th Qtr
     (4,714 )     -0.4 %     (6,356 )     -0.5 %     (1,419 )     -0.1 %                
 
                                                                
Year
     (13,896 )     -0.4 %     (18,828 )     -0.5 %     (11,382 )     -0.3 %                
6 Mos
     (5,931 )     -0.5 %     (7,854 )     -0.5 %     (9,403 )     -0.6 %     (3,152 )     -0.3 %
9 Mos
     (9,183 )     -0.4 %     (12,472 )     -0.5 %     (9,963 )     -0.4 %                
                                                                 
          (% of Sales)           (% of Sales)           (% of Sales)           (% of Sales)  
9. Pre-tax Income (Loss)                                
1st Qtr
     87,151       13.3 %     96,421       13.0 %     98,267       12.3 %     (91,743 )     -15.0 %
2nd Qtr
     105,194       16.0 %     128,275       15.9 %     125,737       14.9 %     (19,756 )     -3.0 %
3rd Qtr
     166,093       19.2 %     191,205       19.6 %     100,700       11.2 %                
4th Qtr
     313,548       27.5 %     343,424       27.9 %     126,064       12.6 %                
 
                                                                
Year
     671,986       20.3 %     759,325       20.2 %     450,768       12.7 %                
6 Mos
     192,346       14.6 %     224,696       14.5 %     224,004       13.6 %     (111,499 )     -8.8 %
9 Mos
     358,439       16.4 %     415,901       16.5 %     324,704       12.8 %                
     
(1)   The unaudited financial results for the thirteen weeks ended May 2, 2009 have been updated to include the non-cash impairment charge recorded in the first quarter, associated with the strategic review of the Ruehl business. The impairment charge is reflected in the condensed consolidated financial statements filed with Abercrombie & Fitch Co.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the fiscal quarter ended May 2, 2009 filed with the Securities and Exchange Commission on June 9, 2009.
Q4 2006 Results are based on 14-week quarter

 

 

 

ABERCROMBIE & FITCH
QUARTERLY FINANCIAL INFORMATION (UNAUDITED)
(Note 1)
(IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS, RATIOS AND STORE DATA)
                                                                 
    2006                    
    (53 week year)     2007     2008     2009  
PERIOD         (Tax Rate)           (Tax Rate)           (Tax Rate)           (Tax Rate)  
10. Taxes                                
1st Qtr
     30,911       35.5 %     36,340       37.7 %     36,151       36.8 %     (32,503 )     35.4 %
2nd Qtr
     39,472       37.5 %     47,000       36.6 %     47,905       38.1 %     6,991       -35.4 %
3rd Qtr
     64,062       38.6 %     73,620       38.5 %     36,800       36.5 %                
4th Qtr
     115,356       36.8 %     126,668       36.9 %     57,657       45.7 %                
 
                                                                
Year
     249,800       37.2 %     283,628       37.4 %     178,513       39.6 %                
6 Mos
     70,383       36.6 %     83,340       37.1 %     84,056       37.5 %     (25,512 )     22.9 %
9 Mos
     134,445       37.5 %     156,960       37.7 %     120,856       37.2 %                
                                                                 
          (% of Sales)           (% of Sales)           (% of Sales)           (% of Sales)  
11. Net Income (Loss)                                
1st Qtr
     56,240       8.6 %     60,081       8.1 %     62,116       7.8 %     (59,240 )     -9.7 %
2nd Qtr
     65,722       10.0 %     81,275       10.1 %     77,832       9.2 %     (26,747 )     -4.1 %
3rd Qtr
     102,031       11.8 %     117,585       12.1 %     63,900       7.1 %                
4th Qtr
     198,192       17.4 %     216,756       17.6 %     68,407       6.9 %                
 
                                                                
Year
     422,186       12.7 %     475,697       12.7 %     272,255       7.7 %                
6 Mos
     121,963       9.3 %     141,356       9.1 %     139,948       8.5 %     (85,987 )     -6.8 %
9 Mos
     223,994       10.3 %     258,941       10.3 %     203,848       8.0 %                
                                                                 
          (% Change)           (% Change)           (% Change)           (% Change)  
12. Net Income (Loss)                                
1st Qtr
     56,240       39.3 %     60,081       6.8 %     62,116       3.4 %     (59,240 )   NM  
2nd Qtr
     65,722       14.5 %     81,275       23.7 %     77,832       -4.2 %     (26,747 )   NM  
3rd Qtr
     102,031       42.5 %     117,585       15.2 %     63,900       -45.7 %                
4th Qtr
     198,192       20.4 %     216,756       9.4 %     68,407       -68.4 %                
 
                                                                
Year
     422,186       26.4 %     475,697       12.7 %     272,255       -42.8 %                
6 Mos
     121,963       24.8 %     141,356       15.9 %     139,948       -1.0 %     (85,987 )   NM  
9 Mos
     223,994       32.3 %     258,941       15.6 %     203,848       -21.3 %                
                                                                 
          (% Change)           (% Change)           (% Change)           (% Change)  
13. Net Income (Loss) per Diluted Share                                
1st Qtr
   $ 0.62       37.8 %   $ 0.65       5.0 %   $ 0.69       6.2 %     ($0.68 )   NM  
2nd Qtr
   $ 0.72       14.4 %   $ 0.88       22.2 %   $ 0.87       -1.1 %     ($0.30 )   NM  
3rd Qtr
   $ 1.11       40.5 %   $ 1.29       16.2 %   $ 0.72       -44.2 %                
4th Qtr
   $ 2.14       18.9 %   $ 2.40       12.1 %   $ 0.78       -67.5 %                
 
                                                                
Year
   $ 4.59       25.4 %   $ 5.20       13.3 %   $ 3.05       -41.3 %                
6 Mos
   $ 1.34       25.2 %   $ 1.53       14.2 %   $ 1.55       1.3 %     ($0.98 )   NM  
9 Mos
   $ 2.44       30.5 %   $ 2.82       15.6 %   $ 2.27       -19.5 %                
     
(1)   The unaudited financial results for the thirteen weeks ended May 2, 2009 have been updated to include the non-cash impairment charge recorded in the first quarter, associated with the strategic review of the Ruehl business. The impairment charge is reflected in the condensed consolidated financial statements filed with Abercrombie & Fitch Co.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the fiscal quarter ended May 2, 2009 filed with the Securities and Exchange Commission on June 9, 2009.
Q4 2006 Results are based on 14-week quarter

 

 

 

ABERCROMBIE & FITCH
QUARTERLY FINANCIAL INFORMATION (UNAUDITED)
(Note 1)
(IN THOUSANDS, EXCEPT PER SHARE AMOUNTS, RATIOS AND STORE DATA)
                                                                 
    2006                    
PERIOD   (53 week year)     2007     2008     2009  
14. Weighted-Average Shares Outstanding (Basic and Diluted)                                
1st Qtr
     91,327           92,292           90,138           87,697      
2nd Qtr
     91,178               92,294               89,963               87,878          
3rd Qtr
     92,146               91,133               88,806                          
4th Qtr
     92,572               90,235               88,258                          
 
                                                                
Year
     92,010               91,523               89,291                          
6 Mos
     91,274               92,369               90,051               87,788          
9 Mos
     91,675               91,937               89,636                          
 
15. Actual Shares Outstanding — End of Period                                
1st Qtr
     87,958               87,867               86,446               87,840          
2nd Qtr
     88,038               88,292               86,999               87,908          
3rd Qtr
     88,192               86,050               87,048                          
4th Qtr
     88,300               86,156               87,055                          
                                                                 
          (% Increase)           (% Increase)           (% Increase)           (% Increase)  
16. Number of Stores — End of Period                                
1st Qtr
     846       8.0 %     954       12.8 %     1,047       9.7 %     1,126       7.5 %
2nd Qtr
     880       9.5 %     984       11.8 %     1,081       9.9 %     1,132       4.7 %
3rd Qtr
     912       11.2 %     1,014       11.2 %     1,106       9.1 %                
4th Qtr
     944       10.9 %     1,035       9.6 %     1,125       8.7 %                
                                                                 
          (% Increase)           (% Increase)           (% Increase)           (% Increase)  
17. Gross Square Feet — End of Period                                
1st Qtr
     5,974       7.2 %     6,774       13.4 %     7,437       9.8 %     8,028       7.9 %
2nd Qtr
     6,220       9.6 %     6,994       12.4 %     7,674       9.7 %     8,120       5.8 %
3rd Qtr
     6,441       11.3 %     7,188       11.6 %     7,858       9.3 %                
4th Qtr
     6,694       11.1 %     7,337       9.6 %     8,023       9.3 %                
     
(1)   The unaudited financial results for the thirteen weeks ended May 2, 2009 have been updated to include the non-cash impairment charge recorded in the first quarter, associated with the strategic review of the Ruehl business. The impairment charge is reflected in the condensed consolidated financial statements filed with Abercrombie & Fitch Co.’s Quarterly Report on Form 10-Q for the fiscal quarter ended May 2, 2009 filed with the Securities and Exchange Commission on June 9, 2009.
Q4 2006 Results are based on 14-week quarter